Ранее на этой неделе Home Depot сообщили о прибыли за четвертый квартал 2023 года. Компания не произвела особого впечатления, поскольку почти все показатели выручки показали снижение по сравнению с прошлым годом, за исключением основных показателей. Однако это понятно, поскольку 2022 год был исключительно успешным для розничной торговли товарами для дома и сравнение с предыдущим годом трудно превзойти.

Также это помогает объяснить, почему объявление о прибылях и убытках не сильно повлияло на цену акций в любом направлении. Инвесторы знали, чего ожидать, и прогноз компании на 2024 год был встречен лишь зевком. Проблема в том, что оценки предприятий, которые не способны поддерживать рост, часто наказываются рынком. Взгляд на дневной график акций Home Depot показывает, что их замедление происходит в очень интересный момент.



( Читать дальше )

Несмотря на блестящее будущее, рынок электромобилей в последнее время находится в упадке, и не только Tesla. По данным CompaniesMarketCap, производитель электромобилей BYD Co. Ltd. является 20-й по величине китайской компанией с рыночной стоимостью чуть более 70 миллиардов долларов. Это почти на 50% ниже исторического максимума середины 2022 года. Стремительный рост продаж и Berkshire Hathaway Уоррена Баффета в качестве инвестора, очевидно не обеспечивают иммунитета от падения цен на акции.

Хорошей новостью является то, что если базовая компания устойчива, такое снижение, как правило носит временный характер. BYD выглядит очень солидно. Компания не только растет и прибыльна, но и имеет большую чистую денежную позицию на своем балансе. Итак, единственный вопрос: что осталось от медвежьего рынка акций? График волн Эллиотта ниже дает нам подсказку.



( Читать дальше )

Еще в начале 2021 года повальное увлечение мемами набирало обороты.

Как вы помните, это увлечение было во всех новостях и вращалось вокруг любимых акций, продвигаемых в основном начинающими трейдерами через социальные сети. В новостях New York Times от 27 января 2021 года подводится итог безумию вокруг одной из этих акций:

«Шальные деньги» на GameStop, превосходят Уолл-стрит в своей собственной игре

Акции GameStop взлетели на 1700 процентов, поскольку миллионы мелких инвесторов, подстрекаемые социальными сетями, используют классическую тактику Уолл-стрит, оказывая давление на Уолл-стрит.

Несколько дней спустя, после того как акции GameStop резко упали, Elliott Wave Financial Forecast за февраль 2021 года содержал следующее предупреждение:

Каждый крупный пик получает кинематографическое освещение и нынешний не является исключением. … The Wall Street Journal сообщили: «Netflix и MGM гонятся за созданием проектов об истории GameStop».

После значительного падения акций Gamestop в конце января и начале февраля 2021 года цена акций действительно восстановилась, но с тех пор резко упала. Несмотря на это, некоторых трейдеров это не смущает, что свидетельствует о высокой степени общего оптимизма в отношении финансовых рынков.

( Читать дальше )

Иногда кажется, что новости и события движут финансовыми рынками, а иногда, что рынки оторваны от громких заголовков. Почему идёт несоответствие? Просто новости не определяют тенденции на финансовых рынках.

Тенденции фондового рынка сводятся к психологии инвесторов, которая имеет тенденцию развиваться по схожим закономерностям в течение каждого рыночного цикла.

Важно осознавать, что психология инвесторов является эндогенной, что конечно же означает «имеющую внутреннюю причину или происхождение». Другое определение в словаре: «не связано с каким-либо внешним фактором или фактором окружающей среды».

Этот момент стал очевидным, когда я впервые познакомился с волновым принципом Эллиотта и прочитал историю Ральфа Нельсона Эллиотта — опытного бухгалтера, который наблюдал эти повторяющиеся модели фондового рынка, проводя время в больнице. Он заметил, что тенденция фондового рынка не прерывалась, несмотря на Вторую мировую войну! Другими словами, эндогенное действие психологии инвесторов сохранялось даже несмотря на то, что произошло внешнее событие, как мировая война.

( Читать дальше )

В последний раз, когда мы писали об этой компании, 5 апреля 2023 года, акции торговались ниже 60 евро за акцию, что на 58% ниже исторического максимума 2015 года. Эта распродажа во многом является результатом непродуманного приобретения компанией Monsanto в 2016 году и горы судебных исков, которые упали на долю Bayer.

Судьба Bayer является сильным аргументом против подхода к инвестированию «купи и держи навсегда». Даже если инвестор достаточно умен и удачлив, чтобы найти действительно великую компанию, один росчерк пера руководства может разрушить инвестиции в любой момент.

Кажется, конца несчастьям «Байера» не видно. Ранее на этой неделе компания была обязана выплатить еще 2,25 миллиарда долларов в качестве компенсации за ущерб, связанный с гербицидом Roundup компании Monsanto. До этого, в ноябре 2023 года, компания Bayer была вынуждена отказаться от дальнейших испытаний перспективного препарата из-за недостаточной эффективности. В целом, после нашей медвежьей статьи в апреле 2023 года акции упали на 50% до менее 29 евро за акцию. Было ли это просто совпадением, что его название было «Акции Bayer могут потерять еще 50% в пятой волне»?

( Читать дальше )

Анализ волн Эллиотта оказался весьма полезным для прогнозирования траектории японского индекса Nikkei 225. Это не только позволило нам на несколько месяцев опередить крах Covid-19, но и помогло нам подготовиться к следующему восстановлению в условиях паники марта 2020 года. Последний раз мы писали об этом 31 мая 2022 года, Эталонный индекс уже торговался выше 27 тыс., что примерно на 11 000 пунктов выше пандемического минимума. Однако мы думали, что вместо того, чтобы фиксировать прибыль, инвесторы могут ожидать еще большей прибыли в будущем. Вот как мы пришли к такому выводу.



( Читать дальше )

«Год эффективности» Meta Platforms стал годом, внесенным в учебники истории. Акции показали лучшие результаты в 2023 году, и 2024 год также начинается с падения. Помимо прироста в 194%, достигнутого в прошлом году, рыночная капитализация компании выросла еще на 20% после сегодняшнего открытия после звездного отчета о доходах за четвертый квартал. Доходы Meta от рекламы выросли на 24% в годовом исчислении, а чистая прибыль утроилась из-за сокращения численности персонала.

Короче говоря, в начале 2024 года, несложно быть оптимистом в отношении акций Meta. Однако в середине 2022 года никто даже и не думал. Когда мы в последний раз писали об этой компании, 23 июня 2022 года акции торговались около 156 долларов за акцию, что менее чем за год снизилось почти на 60%. После такого резкого падения большинство инвесторов либо ждут, насколько дальше упадет цена, либо сразу объявляют компанию безнадежной. Анализ волн Эллиотта показал, что хотя точное дно невозможно предсказать заранее, оно должно быть близко. График ниже был опубликован в статье за ​​июнь 2022 года.

( Читать дальше )

Краткий факт об индексе волатильности CBOE (VIX), также известном как «индикатор страха» фондового рынка: чем ниже значение, тем выше самоуспокоенность среди инвесторов. Более высокие значения указывают на повышенную нервозность инвесторов.

Имея это в виду, давайте посмотрим на показательный график из Short Term Update от 24 января. Как отмечает издание трижды в неделю:



( Читать дальше )

В своей знаковой книге «Социономическая теория экономики» Роберт Пректер обращает внимание на 13 рыночных мифов, которые могут нанести урон инвесторам.

Многие инвесторы принимают эти утверждения за правду, но они вводят инвесторов в заблуждение, заставляя их принимать решения, которые могут нанести ущерб их портфелям. Вы можете прочитать их все бесплатно, перейдя по ссылке ниже.

Позвольте мне показать вам один из этих мифов, который связан с отчетами о занятости и фондовым рынком.

Проще говоря, многие инвесторы полагают, что блестящий отчет о занятости имеет большие шансы привести к росту цен на фондовом рынке, и, как вы уже догадались, разочаровывающие показатели занятости вполне могут привести к падению цен на акции.

Это могут спровоцировать следующие заголовки:

Dow Industrials сообщил о трехзначном приросте на фоне превзошедших ожидания данных о занятости

Индекс S&P 500 падает из-за роста уровня безработицы в США

Но кто сможет забыть финансовый кризис 2007-2009 годов? В самые мрачные дни картина занятости была мрачной. Уровень безработицы ухудшался 15 месяцев подряд. Тем не менее, в течение последних пяти месяцев этого ухудшающегося 15-месячного периода фондовый рынок поднялся.

( Читать дальше )